Как выбрать управляющую инвестиционную компанию для пенсионных накоплений в 2026 году

УИП vs ЕНПФ: главное за 30 секунд

Зачем нужны УИП: разница с ЕНПФ

ЕНПФ (Единый накопительный пенсионный фонд) — государственный оператор пенсионных накоплений. Ваши деньги инвестированы в гособлигации, депозиты в первичных банках и корпоративные облигации суверенного кредитного рейтинга. Доходность предсказуемая, но невысокая:

Параметр	ЕНПФ	УИП
Управляющий	Государство (АРРФР)	Частная компания
Инструменты	Гособлигации, депозиты первичных банков	Акции, облигации, недвижимость, ETF, золото
Гарантия номинала	100% (государство гарантирует)	Нет — рыночный риск
Средняя доходность (3 года)	4–7% номинальная	8–15% номинальная (зависит от стратегии)
Комиссия управления	0% (государство субсидирует)	0,5–1,5% от активов в год + плата за результат (10–15% от превышения)
Смена стратегии	Невозможна	Есть выбор: консервативная, сбалансированная, агрессивная
Ликвидность	Всегда можете перевести обратно в ЕНПФ	Перевод обратно — в течение 60 раб. дней

Какие УИП работают в Казахстане в 2026 году

Все УИП лицензированы Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР). Топ-5 по объёму привлечённых пенсионных активов:

УИП	Объём активов, млрд ₸	Доходность за 3 года	Стратегия по умолчанию
Halyk Finance	1 200+	12,4%	Сбалансированная
BCC Invest	800+	11,1%	Агрессивная
Freedom Finance	650+	14,2%	Сбалансированная (с акциями)
Halyk Global Markets	400+	10,8%	Консервативная
Centras Securities	250+	9,7%	Сбалансированная

Пошаговая инструкция: как перевести накопления в УИП

Сравнение сроков

Сроки процедур

Шаг / этап	Что делать
Проверьте сумму в ЕНПФ	Зайдите на enpf.kz (личный кабинет) или через eGov mobile. Посмотрите текущую сумму пенсионных накоплений по ИИН.
Выберите УИП	Изучите рейтинг УИП на сайте АРРФР (arfr.kz) или на enpf.kz (раздел «Рейтинг УИП»). Сравните доходность за 1, 3 и 5 лет. Обратите внимание на комиссию.
Подайте заявление на перевод	Через ЦОН или электронно: «Перевод пенсионных накоплений из ЕНПФ в УИП». Укажите выбранную УИП и сумму перевода (можно перевести часть накоплений).
Подпишите договор с УИП	После одобрения перевода — подпишите договор доверительного управления. УИП направит вам оферту в течение 5 рабочих дней.
Выберите стратегию	Консервативная (70% облигации + 30% депозиты), сбалансированная (50% облигации + 30% акции + 20% альтернативы) или агрессивная (60% акции + 30% облигации + 10% ETF).
Дождитесь перевода	Деньги переводятся в УИП в течение 30 рабочих дней. После этого вы получаете отчёт с подтверждением суммы и выбранных активов.

Как сменить УИП или вернуться в ЕНПФ

Вы можете менять УИП неограниченное число раз. Порядок:

1. Смена УИП → другую УИП: подайте заявление в ЦОН или на enpf.kz на перевод из одной УИП в другую. Срок — 60 рабочих дней.
2. Возврат из УИП в ЕНПФ: аналогичное заявление, деньги возвращаются в ЕНПФ в течение 60 рабочих дней.
3. Частичный возврат: можно отозвать часть средств обратно в ЕНПФ, оставив остальное в УИП.

Что будет с деньгами в УИП при выходе на пенсию

При достижении пенсионного возраста (женщины 61 год, мужчины 63 года в 2026):

• Единовременная выплата — если сумма накоплений меньше, чем требуется для пожизненной пенсии (порог устанавливается АРРФР ежегодно).
• Пожизненная пенсия — если сумма достаточна, УИП перечисляет деньги в страховую компанию (ЕМС, СК «Номад Life Insurance» и др.), которая назначает пожизненную пенсию.
• Частичная выплата — если сумма между порогами, часть забираете единовременно, часть идёт в пожизненную пенсию.

Риски: что нужно знать перед переводом

Риск	Описание	Как защититься
Рыночный	Портфель УИП может подешеветь в кризис	Выберите сбалансированную стратегию, не трогайте деньги 5+ лет
Комиссионный	УИП берёт 0,5–1,5% от активов + 10–15% от превышения доходности	Считайте чистую доходность (после комиссий)
Ликвидности	Обратный перевод в ЕНПФ занимает 60 дней	Не переводите все накопления — оставьте часть в ЕНПФ
Инфляционный	Номинальная доходность может быть ниже инфляции	Выбирайте стратегии с долей акций (защита от инфляции в долгосрочной перспективе)
Контрагента	УИП может потерять лицензию	Все лицензированные УИП застрахованы — при отзыве лицензии деньги возвращаются в ЕНПФ

Частые вопросы

Сколько денег теряю, если переведу в УИП и через год передумаю?

При возврате в ЕНПФ вы получите рыночную стоимость портфеля на дату перевода. Если за год портфель вырос на 10%, вы получите больше; если упал на 5% — меньше. Комиссии УИП удерживаются автоматически. В среднем «транзитные потери» при переводе — 0,5–1% (временные издержки, пока деньги не инвестированы).

Могу ли я перевести в УИП только часть накоплений?

Да, это рекомендуемая стратегия. Можно перевести 50% в УИП и 50% оставить в ЕНПФ. Так вы диверсифицируете: одна часть стабильно растёт (ЕНПФ), другая потенциально больше зарабатывает (УИП).

Как УИП зарабатывает?

УИП инвестирует ваши деньги в портфель: акции казахстанских и зарубежных компаний, государственные облигации, корпоративные бонды, иногда ETF и золото. За управление берёт комиссию — фиксированную (% от активов) и переменную (% от превышения доходности).

Правда ли, что УИП могут инвестировать в криптовалюту?

Нет. В Казахстане инвестирование пенсионных накоплений в криптовалюты и крипто-ETF запрещено. Перечень допустимых активов регулируется АРРФР и строго ограничен: гособлигации, корпоративные бонды investment grade, акции ликвидных компаний, депозиты, недвижимость (через фонды).

Можно ли перевести в УИП пенсионные накопления супруга/супруги?

Нет. Перевод осуществляется только по ИИН владельца счёта. Даже при наличии доверенности — пенсионные накопления непередаваемы между физлицами (это не имущество).

Что если УИП обанкротится?

Ваши пенсионные накопления хранятся на отдельном счёте в банке-кастодиане (обычно Halyk Bank или Kaspi Bank), а не на балансе УИП. Если УИП потеряет лицензию, кастодиан передаст активы обратно в ЕНПФ или в другую УИП по вашему выбору. Вы ничего не потеряете по номиналу (если рыночная стоимость не упала).

Источники

Источники в текстовом виде

• Закон РК «О пенсионном обеспечении» №105-VI — adilet.zan.kz. Доступ: 23 сентября 2026.
• ЕНПФ: рейтинг УИП — enpf.kz. Доступ: 23 сентября 2026.
• АРРФР: лицензии УИП — arfr.kz. Доступ: 23 сентября 2026.
• Halyk Finance — halykfinance.kz. Доступ: 23 сентября 2026.
• Freedom Finance — ffin.kz. Доступ: 23 сентября 2026.

Материал проверен редакцией SalamPopolam: 23 сентября 2026 года.

---

Дисклеймер: материал носит информационный и образовательный характер. Доходность УИП не гарантируется: перед переводом пенсионных накоплений внимательно изучите инвестиционную декларацию выбранной УИП и проконсультируйтесь с финансовым советником.